明年合计增长50%以上,公司系统水泥窑设备可靠性完成96.9%

站在风口浪尖的三星爆炸风波未平,苹果也被拉下神坛,与此同时,内地国产手机却正在强势超越。

金圆水泥股份有限公司于2016年9月23日召开了公司第八届董事会第二十九次会议审议通过了《金圆水泥股份有限公司关于子公司收购西宁伟业混凝土有限公司主要资产的议案》、《金圆水泥股份有限公司关于子公司收购西宁伟鑫混凝土有限公司主要资产的议案》及《金圆水泥股份有限公司关于子公司收购平安圣地混凝土有限公司主要资产的议案》,同意公司全资子公司互助金圆水泥有限公司(以下简称“互助金圆”)以其自有或自筹资金共计16,000万元人民币收购西宁伟业混凝土有限公司(以下简称“西宁伟业”)、西宁伟鑫混凝土有限公司(以下简称“西宁伟鑫”)及平安圣地混凝土有限公司(以下简称“平安圣地”)三家公司的主要资产。收购方案为拟由互助金圆出资设立三家全资子公司青海金圆建材有限公司(以下简称“青海金圆建材”)、西宁金砼商砼有限公司(以下简称“西宁金砼”)及平安金圆建材有限公司(以下简称“平安金圆建材”)具体实施本次收购,分别由青海金圆建材接收西宁伟业相关资产,西宁金砼接收西宁伟鑫相关资产,平安金圆建材接收平安圣地相关资产。(具体内容详见公司2016年9月27日披露于中国证券报、证券时报与巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的《金圆水泥股份有限公司关于子公司收购相关资产的公告》)。

截止12月5日,漳县、青海、永登、宏达、古浪、陇南公司全面完成全年水泥产销及利润目标任务,平凉、甘谷公司完成水泥产销任务。

工信部最新数据显示,今年首11月,国内手机市场出货量4.97亿部,同比分别增长7.6%。获悉,在国产品牌中,华为定下明年1.7亿目标,Oppo和vivo则以1.6亿和1.5亿试图挺进亿部销量俱乐部,仅这三家,明年合计增长50%以上。而港股市场上的通达集团,正是这些手机的机壳供应商。

截至本公告日,互助金圆依据《资产转让协议》约定,分别设立了青海金圆建材、西宁金砼及平安金圆建材,并完成了对西宁伟业、西宁伟鑫及平安圣地三家公司收购资产的交割手续,同时青海金圆建材、西宁金砼及平安金圆建材已取得了相关混凝土生产资质。具体情况如下:
一、新设立子公司基本情况 、青海金圆建材基本情况
1、名称:青海金圆建材有限公司 2、类型:有限责任公司
3、住所:青海省西宁市经济开发区金桥路38号 4、法定代表人:邵立新
5、注册资本:6000万元人民币
6、经营范围:混凝土,砂浆,小型预制构件、新应墙体材料的生产及销售;建筑材料销售,工程机械设备租赁。
、西宁金砼基本情况 1、名称:西宁金砼商砼有限公司 2、类型:有限责任公司
3、住所:青海省西宁市城西区彭家寨镇彭家寨村芦家滩8号
4、法定代表人:邵立新 5、注册资本:5000万元人民币
6、经营范围:商品混凝土,小型预制构件、新应墙体材料生产、销售,建筑材料销售,工程机械设备租赁。
平安金圆建材基本情况 1、名称:平安金圆建材有限公司 2、类型:有限责任公司
3、住所:青海省海东市平安区小峡镇红土庄村 4、法定代表人:邵立新
5、注册资本: 5000万元人民币
6、经营范围:商品混凝土,商品砂浆,小型预制构件、新应墙体材料生产、销售;建筑材料销售,工程机械设备租赁。
二、资产交割及资质取得情况
1、青海金圆建材与西宁伟业签署了《资产交割确认单》,由青海金圆建材完成了对西宁伟业的相关资产的交割手续,同时青海金圆建材已取得西宁市人民政府核发的《建筑业企业资质证书》。
2、西宁金砼与西宁伟鑫签署了《资产交割确认单》,由西宁金砼完成了对西宁伟鑫相关资产的交割手续,同时西宁金砼已取得西宁市人民政府核发的《建筑业企业资质证书》。
3、平安金圆建材与平安圣地签署了《资产交割确认单》,由平安金圆建材完成了对平安圣地相关资产的交割手续,同时平安金圆建材已取得海东市城乡规划和建设局核发的《建筑业企业资质证书》。
特此公告。 金圆水泥股份有限公司 2016年12月10日

今年以来,祁连山水泥各子公司认真贯彻落实公司年度工作会议精神,紧紧围绕全年生产经营任务目标,以设备可靠性管理为中心,以全面提升设备运行质量为目的,合理组织生产,稳定生产运行。一是加强水泥磨机运行管理,稳定磨机工况,提高磨机台产及出磨水泥质量的稳定性,1-11月,公司水泥窑、磨综合台时产量均超过预算值。二是开展好生产工艺专业点检工作,加强日常巡检,及时解决工艺管理及生产组织管理存在的问题,提高生产运行的稳定性;1-11月,公司系统水泥窑设备可靠性完成96.9%,可比同比提高1.2%。三是以降低成本为突破口,通过优化混合材掺量和降低煤耗、电耗以及引导职工开展技术改造、技术革新的方式,改善主要经济技术指标,降低生产成本。四是不断加大专业管理检查评比力度,持续提高专业化管理水平,主机设备运行可靠性明显提高,窑磨台时产量、煤电消耗指标持续优化。
公司营销系统及各销售公司以“效益优先、挺价保量、革新绩效、逆势而行、夯实基础、抢夺重点”为工作主线,创新营销模式,完善营销管控流程,努力优化市场竞合关系,千方百计占市场、保销量,全力以赴挺价格,增效益,强化货款回收与控制,降低货款风险。通过延伸拓展农村市场和加强客户回访,消除市场布局盲点,合理扩大销售半径,全面拓宽销售渠道;紧紧抓住渭武、天平高速公路等重点工程项目,全力做好供应及服务,为完成今年销售任务夯实了基础。另一方面,各销售公司结合区域实际,把控产销节奏和市场变化趋势,合理调整销售策略,在确保市场份额的同时适时上调销价,有效提升公司盈利水平。

那么,投资机会是否确定呢?来看智通研究院的分析:

国产智能机手机强势崛起

“充电五分钟,通话两小时”,这句Oppo手机的广告词已经深入人心,除了快充,定位为拍照手机的Oppo

R9更是以高像素,大光圈,自动对焦功能吸引了众多女性的喜爱,成为今年爆款机型,Oppo也一跃成为中国手机业一匹黑马。

单季销量上,OppoR9破500万,甩开iPhone一大截,更别说正走向没落的三星。Oppo近亲、同属于步步高系的vivo

X7销量也近300万,华为Mate8和P9两款明星机型合计销量也超过了苹果。

作为技术成功的代表,华为前三季度智能机销量同比增长25%以上,而Oppo和vivo则得益于广告营销和精品战略的成功,今年预计翻倍增长,当之无愧的黑马。

目前,三家手机公司磨刀霍霍,华为定下明年1.7亿目标,Oppo和vivo则以1.6亿和1.5亿试图挺进亿部销量俱乐部,如此算下来,三家明年合计增长50%以上!

港股市场哪只股票和他们相关呢?

通财经梳理发现,通达集团正是明星机型OppoR9以及华为P9Lite的机壳供应商。

金属外观件乃“牛股”温床

为了预测通达集团的股价表现,可以先来看看同类型的企业——A股长盈精密股价表现。同是智能手机外观件的长盈精密,明显走出牛股形态:

金属外观件为何容易诞生牛股呢?

主要还在于这是个依靠规模获取优质客户的行业,大厂的旗舰机型每月出货量都在100万以上,按单台CNC月产能500只算就需要2000台CNC,至少5-10亿资本开支,优质客户自然落在有实力的大厂身上。

另一方面,机壳加工过程有多道工序,精加工与后段表面处理工艺直接影响产品良率,因此工艺成熟度也是盈利的关键。

那么长盈精密做机壳有何优势呢?

因为采用从整块铝板掏空的全CNC加工成本很高,一些中低端机型不选用,长盈精密之前做手机连接器的,有模具设计和金属冲压成型的经验,对精密制造有行业积累,目前长盈有30%的机壳采用了锻压+CNC工艺,减少CNC使用,成本降低了不少。

通达在机壳金属化浪潮中受益

类似长盈,通达集团也有过CNC使用经验和相应的材料处理工艺,能快速上手,成为机壳金属化浪潮的首波受益者。

通达原先以塑胶机壳为主,掌握纳米注塑技术,2013年开始金属机壳业务,主要提供性价比较高的塑胶金属混合式机壳,第一大客户华为去年贡献了近25%的营收,上半年荣耀V8在京东618大促中销售量及销售额双冠,但新机型较少导致上半年华为收入增长不高:

下半年华为新机型众多,除了热卖的P9Lite,麦芒5也曾在9月进入迪信通手机销量排行榜第二。3月底发售的Oppo

R9过去几个季度的热卖有望将Oppo全年收入同比增长200%,小米有更多的新机型进来增长预期也不错

新机型集中发售加上进入年末,手机厂商都在加紧备货为年底冲量,通达更是出现了三季度手机业务同比增长了157%的盛况。

3D玻璃取代金属外壳带来新增长机会

三星Galaxy

S7采用3D玻璃做保护盖,与柔性oled显示屏贴合,具有很好的感官体验,市场也预测明年iPhone8将采用类似iPhone4的双面玻璃和金属中框支撑方案,其中部分高端机型面板将用3D玻璃(将在后续报告中对3D玻璃展开研究)。

由于金属中框同样是CNC加工出来的,价格比后盖高(金属后盖单价120-150元;铝金属中框单价150-160元;不锈钢中框单价230-260

元),这对通达是重大利好。

同时,通达还掌握了3D玻璃加工技术,3D玻璃单块100元左右,加上金属中框200元,一台手机通达可提供的外观件价值就过400元,是后盖的3倍,目前通达3D玻璃已经给国内客户送样,预计明年规模量产。

认为通达2018年外观件收入就可能超过150亿(100亿机壳+50亿玻璃),20亿利润,其他部分不计,通达目前股价仅仅后年6倍PE,即便按照市场预测,现价也仅仅相当于明年10倍,加上近2%的股息率,是个不错的投资机会。

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